30 秒翻重點
FinFin 翻翻理財用一句話說明存放款利差：銀行放款實際收到的利率，減去吸收存款實際付出的利率，就是銀行最基本的賺錢空間。要看懂它，得先知道銀行怎麼運作：銀行把你的活存定存拿去承做房貸與信貸，兩邊利率的差距扣掉風險與作業成本，才是銀行的利潤。這是銀行學最核心的概念之一。很多人直接拿基本放款利率減定存牌告利率，以為銀行賺很大，中央銀行早就說明這種算法會失真。利差和銀行能不能承擔虧損的資本適足率、平常應付提領的流動性，以及銀行擠兌時的壓力，都是一起看的指標；而央行升息時，存款與放款利率調整的快慢不同，也會讓利差跟著變動。
存放款利差是什麼：要用「實際」利率來算
存放款利差，簡單說就是銀行「借出去收的利率」減去「借進來付的利率」。中央銀行說明，要正確計算銀行的平均存放款利差，應該用銀行承做放款實際應收的利息，也就是放款加權平均利率，和吸收存款實際應付的利息，也就是存款加權平均利率，兩者的差距來衡量。
「加權平均」的意思是：金額越大的放款或存款，在平均利率裡占的比重越高。所以一家銀行如果大部分存款是利率很低的活存，它的平均存款成本就會比較低。
為什麼不能用牌告利率直接相減
中央銀行曾特別澄清：外界常拿銀行的基本放款利率減存款牌告利率來算利差，因而誤以為銀行有暴利。問題出在兩個地方：
- 放款端：基本放款利率只是銀行核定利率時的基礎，實際放款利率可能比它高或低，取決於客戶的信用狀況、和銀行的往來關係，以及當時市場資金狀況。
- 存款端：牌告利率只是銀行給「新存戶」的利率；舊存戶拿到的利率，要看當初約定是固定還是機動調整。
央行舉過一個例子：民國 89 年底到 91 年 3 月，五大銀行平均一年期定存牌告利率由 5% 降到 2.3%，下降 2.7 個百分點；但同期間存款加權平均利率只由 4.63% 降到 2.89%，下降 1.74 個百分點。原因是很多存戶當時採固定利率，銀行實際付出的存款利率普遍高於牌告。也就是說，只看牌告，會把利差算得太大。
利差會被哪些因素推動
央行在解釋民國 91 年第 2 季數據時，把利差變化拆得很清楚。當季本國一般銀行存款加權平均利率 2.52%、放款加權平均利率 5.72%，利差 3.2 個百分點，比上季多 0.12 個百分點，主要原因包括：
- 存款組合：活期性存款比重由 28.86% 升到 29.32%，活存利率相對低，平均存款成本因而下降。
- 牌告調整：銀行為了降低資金成本，紛紛調降活期性存款牌告利率。
- 放款組合：銀行積極拓展信用風險與承做成本較高的消費性放款，央行並提到信用卡循環信用放款利率大多在 18% 以上，讓平均放款利率不易下降。
另一個大方向是利率水準本身。央行引述國際清算銀行（BIS）指出，主要國家銀行業利差都有縮小趨勢，原因是銀行競爭激烈與全球利率走低；放款利率 6% 時，2% 的利差不足為奇，但放款利率降到 3%，利差不可能還維持 2%。台灣方面，央行指出銀行業利差由 2009 年的 1.22 個百分點擴大到 2011 年的 1.41 個百分點，同期本國銀行稅前盈餘由 839 億元增加到 2,000 億元。
怎麼看現在的放款利率
央行每月公布五大銀行（台銀、合庫銀、一銀、華銀及土銀）新承做放款加權平均利率。115 年 8 月為 2.187%，比 7 月的 2.167% 上升 0.020 個百分點。這是「新做的貸款」平均利率，可以看出放款端的方向；但它不是利差本身，要算利差，還得對照同一範圍銀行的存款加權平均利率。
FinFin 觀點
FinFin 判斷：利差不是銀行「多賺你的錢」的證據，而是你存款組合與借款信用的鏡子。
最常見的誤解，是把定存牌告和房貸利率相減，就斷定銀行賺太多。央行的例子說明，牌告和實際利率可能差很遠：一段期間牌告降了 2.7 個百分點，實際存款成本只降 1.74 個百分點。真正推動利差的，是存款裡活存占多少、放款裡高利率的消費性貸款占多少，以及整體利率是高還是低。
對台灣讀者，這有兩個實用意義。存錢時，把大量資金長期放在利率最低的活存，等於在幫銀行壓低平均資金成本，可以先留足日常與緊急用錢，其餘再比較定存或其他存款條件。借錢時，你拿到的利率主要取決於自己的信用與往來關係，而不是牌告。會改變這個判斷的訊號，是央行升降息後存款與放款利率調整速度出現明顯落差，那時利差的變化就更多來自政策，而不只是銀行與存戶的選擇。
你要注意
- 本文引用的利差數字與成因分析，部分來自中央銀行 2002 年與 2012 年的說明，用來解釋機制，不代表目前的利差水準。
- 五大銀行新承做放款利率只反映新做的放款，不能單獨當作銀行利差或你個人可取得的貸款利率。
- 銀行獲利還受手續費、投資收益、呆帳與作業成本影響，利差只是其中一部分。
- 實際存款與貸款利率依各銀行公告與個人條件而定，簽約前請以銀行最新條件為準。
- 本文為一般性知識說明，不構成個人化的理財或投資建議。