30 秒翻重點

FinFin 翻翻理財整理：聯徵中心與證交所的「跨業信用交換機制」預定 10 月底上路，之後銀行可以查到客戶在券商端的融資借貸，券商也能看到客戶在銀行端的借款狀況，但前提是取得客戶同意。外界擔心這是針對房貸、車貸、信貸加股票融資「四貸同堂」的管制，會讓貸款更難借。金管會 10 月 1 日澄清，從來沒有四貸同堂管制措施，這只是信用資訊交換；銀行放款仍依授信 5P 原則審查，多查到一項資訊，不代表民眾可借的錢就變少。

發生了什麼：銀行、券商從「各看半張圖」到互通

金管會 9 月 22 日說明，跨業信用查詢機制由聯徵中心建立平台，採雙平台對接：券商透過證交所查詢、銀行對接聯徵中心。在取得客戶同意後：

  • 投資人到券商借錢，券商可以看到他在銀行端的借款狀況。
  • 投資人到銀行借款，銀行也可以查到他在券商端的借款融資情況。

在此之前，券商查詢客戶在銀行的信用狀況，只會看到負面資訊，例如逾放只顯示「有」或「沒有」，無法得知放款金額與承作銀行。新機制則會提供借款融資狀況，補上過去銀行與券商資訊不對稱的缺口。

同一天，金管會也加嚴違約交割管理：過去第二次違約交割才須預收款券十天，新制改為第一次違約就預收十天，再犯延長至 30 天。

金管會怎麼說：不是管制，只是信用交換

10 月 1 日例行記者會上，銀行局副局長王允中表示，金管會從來沒有四貸同堂管制措施。跨業信用交換的目的，是讓銀行與證券業掌握客戶整體負債與信用風險，再依個別客戶的風險承受度審查授信。他強調：「這不是什麼管制措施，這個只是一個信用的交換機制。」

王允中說，銀行受理個人貸款仍要依授信 5P 原則：借款戶資歷、資金用途、償還來源、債權保障與未來展望，評估負債情形、資金用途與還款能力。至於房貸，銀行仍須遵守同一人、同一關係人的授信規定，以及央行對不動產抵押貸款的相關規定。

FinFin 觀點

這次的重點不是「借不到錢」，而是「借錢時，銀行和券商看得更完整」。過去用信貸或房貸增貸的資金去做股票融資，銀行未必知道，券商也只看得到有沒有逾放；機制上路後，這些槓桿會被放在同一張圖上評估。

對多數只有一筆房貸或信用貸款、沒有在券商借錢的人，影響應該有限。真正需要留意的，是同時在銀行借款又在券商融資的投資人：金管會強調查到資訊不等於額度變少，但授信本來就會看整體負債與還款能力，負債全貌被看見後，審查結果仍取決於個人狀況。與其擔心被查，不如先自己算一遍所有借款每月要還多少、股價下跌時能否撐住追繳。

你要注意

  • 實際交換哪些欄位、查詢需要什麼形式的客戶同意，以及正式上線日期，目前來自金管會記者會說明的媒體報導，請以聯徵中心與證交所正式公告為準。
  • 金管會表示查到券商端資訊不代表可借額度變少，但個別貸款能否核准、額度多少，仍由銀行依授信原則個案審查。
  • 違約交割新制的實施時間請以證交所公告為準。
  • 本文為市場資訊整理，不構成個人化的借貸或投資建議。