30 秒翻重點

FinFin 翻翻理財整理：金管會 10 月 8 日修正「人壽保險商品死亡給付對保單價值準備金最低比率規範」，銷售對象是壽險業財富管理客戶的保險商品，可以不受這條比率限制。這類保單原本只在高雄的亞洲資產管理中心專區試辦，截至 8 月底已有 6 家壽險、540 件有效契約、保費 95.4 億元；新規發布即生效，10 家已獲准辦理財富管理業務的壽險公司都能在專區外賣給高資產客戶。一般人要抓的重點是：這張保單的死亡保障比例可以比傳統壽險低，買之前要先想清楚自己要的是保障還是資產規劃，並放回整體資產配置與風險與報酬的框架裡看；同一天金管會也把銀行家族辦公室顧問業務擴大到專區外。

發生什麼事：試辦保單從高雄專區走向全台

金管會表示，為推動亞洲資產管理中心政策、協助保險業發展財富管理業務，並評估業者在高雄專區試辦銷售這類保單已達試辦效益，因此修正規範第 4 點但書：銷售對象為人身保險業財富管理客戶的保險商品，得不適用死亡給付對保價金的最低比率規範。

試辦規模不算大。根據金管會統計，截至 2026 年 8 月底，共有 6 家壽險在專區辦理這類保單，累計有效契約 540 件、總保費收入約新台幣 95.4 億元，客群明顯集中在資產規模較大的客戶。

金管會保險局副局長蔡火炎表示，新規發布後即生效，10 家已獲准辦理財管業務的壽險公司，之後都可以在專區外把這類保單賣給高資產客戶。

這條比率規範原本在管什麼

這條規範是金管會 2019 年 12 月訂定、2020 年 7 月 1 日上路，要求人壽保險的死亡給付必須達到保單價值準備金（保價金）的一定倍數。以被保險人 30 歲以下為例，死亡給付至少要是保價金的 190%，年齡越高要求的倍數越低。

用白話說，保價金可以想成保單裡「屬於你的那筆累積資金」，死亡給付則是出事時理賠的金額。比率規定越高，保單裡真正的保險保障就越多、儲蓄成分越少。金管會當年訂這條規則的目的，就是確保保險業承擔一定死亡風險、降低儲蓄成分，讓壽險回歸保障本質。

這次的修正，等於替財富管理客戶開了一個例外：保單可以設計成保障比例較低、更接近資產規劃工具的樣子。

FinFin 觀點

FinFin 判斷：這張保單的關鍵字是「保障變少」，不是「多一個理財選擇」，多數家庭用不到。

比率規範存在的理由，是要讓壽險真的承擔死亡風險。這次的例外只開給財富管理客戶，金管會也直接提醒，這類商品與傳統壽險著重保障的目的不同。換句話說，同樣叫「人壽保險」，買到的東西可能主要是資產規劃，而不是家人萬一需要的那筆保障。

對台灣多數讀者來說，影響是間接的：一般保障型壽險的比率規定沒有改變。真正要小心的是，若有理專或業務以「高資產專屬」包裝推薦，你要先問兩件事：死亡給付是保價金的幾倍？如果家庭保障缺口還沒補足，這張保單能補多少？

會改變這個判斷的訊號，是後續若有業者把銷售門檻或客群往下延伸，或主管機關公布專區外的銷售與申訴數據，屆時再檢視一般讀者是否會被直接影響。

你要注意

  • 這次修正只適用銷售對象為壽險業「財富管理客戶」的保險商品，一般保障型壽險仍須符合原本的死亡給付比率規定。
  • 「財富管理客戶」的資格條件與可銷售的業者，以金管會相關規定及各壽險公司公告為準，本文未列出具體門檻。
  • 保障比例較低的保單，若家庭保障需求沒有另外處理，可能出現理賠金額不足的情況；投保前可請業務員說明死亡給付與保價金的實際比例。
  • 本文為一般資訊整理，不構成個人化投資或保險建議；是否適合你，取決於你的保障缺口、資產規模與規劃目的。