資產配置

資產配置是投資學裡最先要做的決定：與其一開始就挑哪一檔股票，不如先決定股票、債券與現金各占多少比例，因為長期報酬與波動大多由這個比例決定。這個主題從資產配置怎麼做開始，說明如何依投資期限與風險承受度設定比例；再用風險報酬解釋為什麼期望報酬愈高、可能的損失也愈大；最後比較被動投資與主動選股的成本與取捨。決定比例後，可以分別到股票入門與債券入門認識各類資產的特性。資產配置沒有唯一正確答案，比例會隨年齡、收入穩定度與人生目標調整，重點是事先寫下規則，並在市場大幅波動時依照規則定期再平衡。這個主題也會說明常見的配置誤區，例如只看過去報酬、過度集中在單一市場或單一產業。