30 秒翻重點

FinFin 翻翻理財整理：中央銀行 10 月 16 日公布，9 月底國銀人民幣存款餘額為 1,092.31 億人民幣，月減 7.58 億，終止連續 3 個月回升。標題常寫成「美元磁吸」，但央行官員點出的主因其實是企業動用人民幣存款去還人民幣借款，OBU 甚至因為收到大陸貨款而增加。手上有人民幣或其他外幣存款的人，可以把這則新聞當成複習換匯與外幣基本觀念的機會：外幣存款的實際報酬，要把利息和匯率變動一起算。這屬於存款與帳戶的範圍，也是個人理財裡常被忽略的風險；想比較本幣存款的人，可以先看活存定存差別，至於資金為何流向美元，可以對照聯準會升息怎麼影響利差，以及近期新台幣貶值與外資匯出的背景。

發生什麼事

依中央銀行統計，截至 2026 年 9 月底，外匯指定銀行（DBU）與國際金融業務分行（OBU）的人民幣存款合計 1,092.31 億人民幣，比 8 月底少 7.58 億，結束連續 3 個月的回升。

拆開來看，兩邊方向相反：

  • DBU：降至 795.27 億人民幣，月減 9.46 億。
  • OBU：升至 297.04 億人民幣，月增 1.88 億。

為什麼減少

央行官員的說明是，DBU 下降主要因為部分法人動用人民幣存款償還人民幣借款，工商時報引述的金額約 10 億人民幣，是整體餘額下降的主因；OBU 增加則是廠商收到中國大陸貨款增加。

國際因素方面，官員提到美伊衝突加劇、美國聯準會 9 月升息使陸美利差變化，市場對年底前再升息的預期也升高，資金流向美元資產，因此人民幣存款不排除續降。

接下來怎麼看

央行官員認為，前幾個月確實看到人民幣存款轉往美元，但近半個月資金轉向美元已經趨緩；兩岸貿易往來仍有一定基礎，餘額應會暫時持穩在約 1,100 億人民幣的規模。官員也說，多重因素交錯下目前看不出明確走向，出口旺季的貿易資金需求也可能帶動存款回升。

FinFin 觀點

FinFin 判斷：這次減少是企業金流進出，不是存款人集體逃離人民幣。

為什麼這樣看：9 月月減 7.58 億，央行官員把主因指向企業動用存款償還人民幣借款，OBU 還因為貨款增加而上升；官員對後市的判斷，也是以兩岸貿易往來作為支撐。換句話說，人民幣存款的月變化現在很大程度跟著企業的借還款與貨款節奏走，「美元磁吸」是背景，卻不是這個月的主角。

對臺灣讀者來說，這提醒的是外幣存款的基本功：存人民幣、美元或其他外幣，報酬由利息加上換回新台幣時的匯率共同決定。聯準會升息讓美元資產吸引力上升，是資金從人民幣轉往美元的背景；但利率高低只是一半，如果日後換匯時匯率不利，利息可能被匯差吃掉。

會改變這個判斷的訊號：如果之後幾個月 DBU 存款在沒有大額企業還款的情況下仍持續下滑，或餘額明顯跌破 1,000 億人民幣，就代表美元磁吸真正成為主因，而不只是企業資金在進出。

你要注意

  • 本文金額單位都是人民幣，不是新台幣。
  • 存款餘額是央行公布的 9 月底統計；減少原因與後續展望來自央行官員對媒體的說明，屬於官方研判，不是確定結果。
  • 外幣存款有匯率風險，各銀行的外幣存款利率與條件不同，請以銀行最新公告為準。
  • 本文為市場數據整理，不構成換匯、外幣存款或任何投資建議。