30 秒翻重點

FinFin 翻翻理財整理：銀行公會 10 月 14 日表示，已研提穩定幣發行授權子法的建議條文並提報金管會，但理事長董瑞斌同一天直言，國銀發行新台幣穩定幣的意願極低。他點出三道難題：新台幣穩定幣在國際間不易流通、臺灣境內轉帳本來就很方便，以及自建區塊鏈系統的成本太高。國銀真正想做的，是引進美國大行發行的美元穩定幣，替進出口廠商處理企業跨境支付。穩定幣本質上是一種與法定貨幣掛鉤的加密貨幣，想先建立整體觀念，可以從衍生性商品與加密資產主題頁與投資學入門開始；一般人目前怎麼用穩定幣消費、要承擔哪些風險，可以對照先前整理的穩定幣走進超商與跨境收款。

發生什麼事

銀行公會 10 月 14 日舉行第 15 屆第 2 次會員代表大會。公會表示，因應 AI 與新興科技發展，已研提穩定幣發行授權子法的可行建議條文，並提報金管會；虛擬資產保管業務的指引則仍在研擬中。

金管會主委彭金隆在致詞時感謝公會協助研擬穩定幣發行及管理授權子法的建議條文，並期待未來能進一步整合傳統金融與區塊鏈金融。

董瑞斌點出的三道難題

會後受訪時，董瑞斌直言新台幣穩定幣發展的意義不大，國銀發行意願極低，原因有三：

  • 需求不足：新台幣穩定幣在國際間不易流通，臺灣境內轉帳也很便利，銀行缺乏自行發行的誘因。
  • 海外認可：即使國銀改發美元穩定幣，也不代表海外企業願意接受；國銀在國際市場的品牌知名度與信用認可，恐難與美國大型金融機構相比。
  • 成本太高：自行建置、維護區塊鏈系統要投入技術、人力與維運資源，一般國銀未必具備足夠的規模經濟。

銀行想做的是另一門生意

董瑞斌說，國銀真正想做的，是等摩根大通或花旗等美國大行發行美元穩定幣後，由臺灣的銀行對接引進，提供給進出口廠商兌換，概念如同「數位的銀行旅行支票」，主戰場在企業對企業（B2B）的跨境支付。

他也分析，目前透過虛擬資產交易所的 B2C 模式，單筆進出額度約在新台幣 200 萬元以內，無法滿足大型出口商動輒數千萬美元的貿易結算需求。

FinFin 觀點

FinFin 判斷：短期內一般人不會拿到銀行發的新台幣穩定幣，這波穩定幣法規先服務的是出口商。

公會一邊把發行子法建議送進金管會，理事長一邊說國銀不想發，看似矛盾，其實說明法規是「把門打開」，但門後的生意要看需求。董瑞斌點出的關鍵是：臺灣人在國內轉帳本來就方便，新台幣穩定幣沒有解決一般人的痛點；真正卡關的是出口商動輒數千萬美元的跨境結算，而交易所的單筆額度約在 200 萬元以內。

對臺灣讀者來說，這代表「銀行版穩定幣」短期內比較可能先出現在企業的跨境收付款，而不是你的轉帳或消費工具。若你現在透過境外平台使用美元穩定幣，它和銀行存款的保障仍然不同。

會改變這個判斷的訊號，是金管會正式發布的發行子法內容，以及是否有國銀實際申請發行或宣布引進美元穩定幣的合作對象。

你要注意

  • 穩定幣發行子法目前仍是銀行公會提出的建議條文，最終規範以金管會正式發布為準。
  • 董瑞斌的說法是公會理事長對產業意願的觀察，個別銀行的實際規劃可能不同。
  • 穩定幣屬於加密資產，價值仰賴發行者的準備資產，與銀行存款的保障並不相同。
  • 本文為產業動態整理，不構成任何個人化的投資建議。