30 秒翻重點
FinFin 翻翻理財整理：金管會統計，8 月底 23 家國銀的高資產客戶達 3 萬 596 人、管理資產規模（AUM）3 兆 1,089 億元，單月分別增加 1,984 人與 1,698 億元，都是開辦以來最大的單月增量。更值得注意的是大戶的錢放在哪：存款占比跌破 4 成、降到 39.4%，創 2022 年 4 月以來新低，基金、債券與保險占比則同步上升。這是大戶風險偏好升高的訊號，但一般人在跟著調整之前，應該先回到自己的資產配置怎麼做：投資期限與風險承受度，比大戶的比例更重要。想系統性了解資產配置，可以從投資學主題頁開始；高收益商品為什麼伴隨較高波動，可以看風險報酬。銀行財管業務近期的監理變化，也可對照家族辦公室顧問業務規範。
發生什麼事
金管會統計，截至 2026 年 8 月底：
- 規模：23 家國銀高資產客戶 AUM 達 3 兆 1,089 億元，月增 1,698 億元。
- 人數：高資產客戶 3 萬 596 人，月增 1,984 人。
- 紀錄：AUM 與客戶數的單月增量，皆為開辦以來新高。
金管會在 2020 年 8 月推出財管 2.0 方案，開放銀行辦理資產超過億元的高資產客戶業務。截至 8 月底已核准 26 家銀行，其中 23 家正式開辦。經濟日報報導，前 8 月 AUM 累計增加 9,506 億元，已超過去年全年增量，且自 4 月起連續 5 個月每月增加逾千億元。
金管會銀行局副局長張嘉魁表示，成長主因是開辦銀行家數增加，業者在人才與產品設計上也日漸完備。
大戶的錢從存款移向投資商品
8 月底高資產客戶的資產配置：
| 類別 | 8 月底占比 |
|---|---|
| 存款 | 39.4% |
| 基金 | 17.3% |
| 債券 | 14.9% |
| 保險 | 13.2% |
| 境外結構型商品 | 8.3% |
張嘉魁表示，與去年同期相比只有存款比率下降，其他類型都上升，主因是投資市場氛圍轉佳，客戶增加配置高收益類型商品。經濟日報指出，存款占比自 5 月起連 4 個月下滑，較去年底少 5 個百分點、較 2023 年 7 月高峰少 13.8 個百分點；前次低點是 2022 年 3 月的 38.6%。
不過經濟日報也報導，美國 9 月升息後市場震盪，銀行已看到部分大戶獲利了結、資金回流存款。
券商與專區：大戶不只買商品，也在借錢
證券商端同樣成長。金管會證期局副局長黃仲豪表示，截至 8 月底共核准 10 家證券商辦理高資產客戶業務，2020 年以來累計高資產客戶 2,136 人、累計交易金額約 6,585 億元，分別年增 41% 與 81%。
經濟日報報導，有銀行觀察到，高雄專區客戶詢問度最高的是資產組合融資（Lombard Lending），也就是拿手上的投資部位當擔保借錢，其次是保費融資。
FinFin 觀點
FinFin 判斷：富豪存款跌破四成，是大戶風險偏好升溫的溫度計，不是一般人把定存換成基金的理由。
高資產客戶的配置轉向，主管機關給的解釋是「投資氛圍轉佳」，也就是過去一段時間投資報酬好、大家願意承擔更多波動。但大戶的底氣在於資產規模大、期限長，還能透過資產組合融資活用部位；一般家庭若照抄「存款不到四成」的比例，卻沒有足夠的緊急預備金與長期資金，市場一震盪就可能被迫在低點賣出。這和前陣子疊券被追繳的教訓其實相通：借錢放大的部位，扛不住價格先跌。
對臺灣讀者來說，這份數據更實際的意義是：銀行財管資源正大舉往大戶與高收益商品集中，理專推薦給一般客戶的商品，也可能跟著這股氛圍走。聽到「大戶都在買」時，先問這筆錢幾年內會不會用到。
要修正這個判斷，關鍵是金管會下一次公布的 9 月數據：若存款占比明顯回升，代表大戶在升息震盪後轉趨保守，這波風險偏好就不是單向的趨勢。
你要注意
- 高資產客戶指在銀行資產超過億元的客戶，其配置比例反映的是這個族群的偏好，不適合直接套用在一般家庭。
- 數據為 2026 年 8 月底統計，9 月以後市場變化尚未反映。
- 資產組合融資、保費融資等槓桿安排，在市場下跌時可能面臨追繳，條件依各銀行契約而定。
- 本文為市場資訊整理，不構成個人化的投資或理財建議。